英アームのＩＰＯ、手数料の詳細決めずに28行と引受契約＝関係筋

コメント

選択しているユーザー

• 木本 裕美

  株式会社マイベスト 取締役CFO

  ・2023年08月25日

  直前まで引受比率を引受会社に伝えないことで、発行体側は各社の牽制機能を働かせて最大のパフォーマンスを発揮させようという狙いがあります。
  投資家向けロードショー(説明)でいかによい投資家をアレンジするかなど、案件において各社が良い仕事をしたかギリギリまでみるということです。
  
  一方で元記事には、リードアンダーライターであるゴールドマン・サックス、JPモルガン、バークレイズ、みずほFGが手数料の約60%を受け取るだろうと予想されているとあります。さすがにリードの比率が高いのは当然ですが、残りの多数の引受会社も想定60億ドルから70億ドルの手数料のうち1.5%から2.5%の範囲だとして、1%のインパクトは大きいです。
  ソフトバンクは2020年のT-Mobileの案件でも同じ手法をとったということで、効果があったということなのでしょう。

注目のコメント

• 大内 宏貴

  ビスポークパートナー株式会社 代表取締役

  ・2023年08月25日

  この大型IPOに絡まないと業界でも肩身が狭いので、Underwritersに名を連ねることを優先したってわけですね。ちなみにF-1に記載のある金融機関は以下のとおり。
  
  Barclays Capital Inc.
  Goldman Sachs & Co. LLC
  J.P. Morgan Securities LLC
  Mizuho Securities USA LLC
  BofA Securities, Inc.
  Citigroup Global Markets Inc.
  Deutsche Bank Securities Inc.
  Jefferies LLC
  BNP Paribas Securities Corp.
  Credit Agricole Securities (USA) Inc.
  MUFG Securities Americas Inc.
  Natixis Securities Americas LLC
  Santander US Capital Markets LLC
  SMBC Nikko Securities America, Inc.
  BMO Capital Markets Corp.
  Daiwa Capital Markets America Inc.
  Evercore Group L.L.C.
  Guggenheim Securities, LLC
  HSBC Securities (USA) Inc.
  Intesa Sanpaolo S.p.A.
  Independence Point Securities LLC
  KeyBanc Capital Markets Inc.
  Loop Capital Markets LLC
  Samuel A. Ramirez & Company, Inc.
  Rosenblatt Securities Inc.
  SG Americas Securities, LLC
  Cowen and Company, LLC
  Nomura Securities International, Inc.
  WR Securities, LLC