投資家は株式に弱気、コロナ第2波が最大リスク=バンカメ調査
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となると、仮に経済ファンダメンタルとーとマーケットが連動すると仮定すれば、直近の国内決算で、変動は大きいとの文言を添えたものの、下期V字回復を見越して業績予想を出したところは、新たな予想修正ラッシュが来てもおかしくなさそうですね。
一方で、
株式市場は日銀やFRBの影響で、経済の肌感覚とは合わないところも出ていますし、このアンケート調査をマーケット予測として使うには、割り引いてみる必要がありそうですね。
株式市場の異常リターンについては、こちらも参考に。海外のワーキングペーパー
https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3310561コロナの第2波の話は前からあるが、アンケートは少し時差がありの回答者は昨日のワクチンのニュースを織り込んでいない可能性がある。いずれにしてもロックダウン解除による経済再開は常に第2波のリスクを負うので先週NYが示したような解除条件の遵守とその有効性をモニタリングする必要があると思います。
政府も議会もインフラ投資を支持しているので、個人的には中長期的にはインフラ関連銘柄に期待できると思っています。