日本の地銀、高リスクのクレジット商品にますます踏み込む-調査
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サブプライム危機の際は投資銀行勢が高収益を維持するために高リスク債権を証券化して手数料と利回りを稼いだ側面がありました。
ところがこの記事によると地銀は生き残りをかけて高リスク商品に運用をシフトしているとのこと。連鎖デフォルトで値崩れを起こしたら最後、余力のない地銀は経営破綻する可能性を多分に含んでいます。
こういうニュースがでると当然ながら地銀を見限って都銀に資金を移す動きも出てくるわけで、悪循環になってしまいます。
政府の言うとおり、ここはぐっと耐えて経営統合を前提にパートナー探しを早くやった方が得策でしょう。順番が後になればなるほど条件は悪くなるわけですから。この手の記事は記者の文章力なのか、翻訳者の力量なのか、読み手の先入観なのか、偏見が混じっているように感じます。
外債もトリプルBを中心としていますが、日本企業の同じ格付を見てジャンクと言えるのでしょうか。
https://www.r-i.co.jp/file/topics_data_lists_japanese-corporate-50.pdf
(一覧はR&Iなので国際格付機関ではないですが)
CLOに関しては証券化商品なので、投資しているクラスに寄りますが最上位ならリスクが高いと言えるのでしょうか?