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興味がある方は、是非「ファーマ・フレンチ(Fama-French)の3ファクターモデル」で検索いただきたい。
下記はみずほ証券の説明だが、記事に出ている小型株効果と、バリュー効果(簿価に対しての割安度、いわゆるPBR)も含めてリターンの変動を説明しようとしたもの。CAPMより一般的に精度が高い。
ちなみに小型株効果は確かグローバルに高く、今でも効いていたはず。一方でバリュー効果は金融危機前は日本が一番効き、米国が効きにくく、欧州がその真ん中くらい。そして、日本でも金融危機以降は効かない期間が多くなっているはず。
Dimensionalは、AUM(資産額)の大きさとこの投資スタイルによって中小型株だと四季報を見ていると大きめの株主として結構出てくる(2%前後の保有が多い)。

https://glossary.mizuho-sc.com/faq/show/1145