信越化学工業【4063】、4-12月期(3Q累計)経常が12%増益で着地・10-12月期も12%増益
kabutan.jp
17Picks
コメント
注目のコメント
ammennilさんの言葉に重ねると、信越にサードポイント投資したらどうなるだろう?まず利益が出ている(純利益率でずっと10%くらい…)が、過去5年ROEは大体7%くらい。背景は高すぎる株主資本比率でずっと80%程度。ISSの「過去5年平均で5%を下回る」には引っかかってこないが、一方で一定の主張があれば同意する投資家も多そう。なお、日系大口投資家だと日生5%、八十二銀行2.8%、明治安田2.5%、NKSJ1.2%と保険会社が並ぶ。生命保険会社も下記①にあるようにROEへの味方は強めている(とはいえ、同じ5%基準だが)。
ただISSは将来的に8%を検討していたと思い、それを前提とすれば、その時に様々な企業に変化が出てくる可能性がある。例えば、信越であれば利益が1500億円でROE8%達成するためには1兆8750億円の株主資本。現状から1000億円超の削減が必要。またフローでも8%維持するためには配当性向も増やす必要がある。
①https://newspicks.com/news/1028256?ref=user_100438